北京博星安徽分公司谈正规基金看好通胀和节日机会

018年新年的头5个交易日，上证综指均以阳线收盘。事实上，每逢开年，叠加节假日消费和冬季天气等因素，通胀概念一直都受到投资者的关注。有机构人士认为，2018年一季度，综合考虑经济环境和相关产品的价格水平等因素，通胀概念板块将是市场重要的机会之一，而部分公募产品早已做好了布局准备。

　　通胀概念板块躁动

　　财汇大数据终端显示，1月2日至8日，5个交易日，上证综指全部收红，涨幅达3.09%。1月8日，市场上猪肉板块尤其活跃，温氏股份（300498）、牧原股份（002714）等个股涨幅较大。事实上，开年至1月8日，猪指数涨幅为3.31%，领先上证综指。1月7日晚间，温氏股份公告，公司2017年12月份猪价环比增长5.13%。此前牧原股份公告，2017年12月份，公司商品猪销售均价为14.75元/公斤，比上月上涨4.8%。

　　猪肉板块近期的突出表现，只是2018年开年之际，市场通胀概念个股躁动的局部反应。中金证券认为，近一段时间，原油价格上涨幅度较大。同时，全国范围内的雪灾叠加低基数，使得市场对2018年的果菜价格上涨预期有所回升，下游的家电等产品的提价预期也有所上升。工业品方面，近期虽然钢铁价格出现回落，但有色价格出现一定的回升。

　　华泰证券认为，2018年的核心宏观变量是通胀，温和的通胀将给股票市场带来投资机会，布局抗通胀主题股票有可能成为全年投资主线，看好石油产业链、农产品、食品饮料和商贸零售板块。

　　华泰证券认为，近期原油价格上涨以及南方大雪降温导致蔬菜价格上涨等事件，有可能成为引发市场关注通胀的诱发因素，对2018年通胀的中性判断是2.5%。东方基金则认为，从成本推动、边际消费倾向上升、油价上涨三方面分析，看好2018年通胀带来的投资机会。预计今年上半年CPI在3月份(蔬菜价格推动)、5月份(猪肉价格推动)形成双峰走势，农业、养殖业及必需消费品、超市零售等行业，在这一阶段将具备较好的投资机会。